?FRM一級(jí)和二級(jí)考試在內(nèi)容上有緊密的聯(lián)系?。一級(jí)考試為考生提供了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)和理論框架，而二級(jí)考試在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化和拓展，考查考生對(duì)實(shí)際金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的分析和解決能力。

具體來(lái)說(shuō)，F(xiàn)RM一級(jí)中的“金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品”以及“估值與風(fēng)險(xiǎn)建模”是FRM二級(jí)中“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與管理”的前導(dǎo)課程。此外，一級(jí)中的定量分析工具如VAR計(jì)算、債券估值等，也是二級(jí)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VAR、信用風(fēng)險(xiǎn)PD/LGD等計(jì)量工具的基礎(chǔ)?。

FRM一級(jí)和二級(jí)科目?jī)?nèi)容關(guān)聯(lián)性

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理：將一級(jí)的VaR模型應(yīng)用于股票、債券、商品等資產(chǎn)類(lèi)別，并引入壓力測(cè)試、回溯檢驗(yàn)等高級(jí)技術(shù)。

信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理：深化一級(jí)的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）模型，涉及信用衍生品（如CDS）的對(duì)沖策略。

操作風(fēng)險(xiǎn)與彈性：從一級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架延伸至操作風(fēng)險(xiǎn)事件（如欺詐、系統(tǒng)故障）的實(shí)操應(yīng)對(duì)。

流動(dòng)性與資金風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理：基于一級(jí)的金融市場(chǎng)知識(shí)，分析流動(dòng)性危機(jī)（如2008年金融危機(jī)）的傳導(dǎo)機(jī)制。

風(fēng)險(xiǎn)管理和投資管理：將一級(jí)的組合管理理論（如馬科維茨模型）與二級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算技術(shù)結(jié)合，優(yōu)化投資決策。

當(dāng)期金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題：聚焦ESG、人工智能等前沿風(fēng)險(xiǎn)，要求考生用一二級(jí)知識(shí)解決現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

因此，F(xiàn)RM一級(jí)和二級(jí)在內(nèi)容上既有區(qū)別也有聯(lián)系，一級(jí)為二級(jí)打下理論基礎(chǔ)，二級(jí)則在一級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行深化和應(yīng)用。